Әуе кемелері - шекарадан үнемі өтіп кететін активтер, және бұл тарихи тұрғыдан кредиторлар үшін проблема тудырды: бір елде орнатылған кепіл басқа елде танылмауы мүмкін. Кейптаун конвенциясы дәл осы мәселені қарастырады. Төменде біз халықаралық тізілім қалай жұмыс істейтінін, IDERA дегеніміз не және бұл қаржыландыру құнына неліктен әсер ететінін талқылаймыз.
Бұл қандай құжат?
Біз әңгімелесіп отырмыз Мобильді жабдықтарға қатысты халықаралық мүдделер туралы конвенция 2001 жылғы және оның Әуе кемелері жабдықтары туралы хаттамасы. Реттеушілер мақсатты анық көрсетеді: шекарадан үнемі өтетін қымбат мобильді активтерді қаржыландыру шығындарын азайту.
Бұл механизм екі жақты. Конвенция кредиторларға борышкердің төлем қабілетсіздігі немесе төлем қабілетсіздігі жағдайында халықаралық деңгейде танылған құқықтар жиынтығын береді, ал ол құрған, ИКАО бақылайтын халықаралық тізілім мүдделерді тіркеуге мүмкіндік береді, осылайша талаптардың басқа тараптарға қарағанда басымдығын қамтамасыз етеді.
Қосылу ел бойынша және әр жылдары жүзеге асырылуда: Америка Құрама Штаттары конвенцияны 2004 жылғы Заңмен енгізді, түзетулер 2006 жылдың 1 наурызында күшіне енді, ал Ұлыбритания 2015 жылдың 1 қарашасында күшіне енді. Практикалық салдары: қолданылуы тіркеудің нақты юрисдикциясында тексеріледі.
Ол қай жақтарға қолданылады?
Конвенция барлығына қолданылмайды. Шекті мәндер өлшемі бойынша белгіленеді: кемінде сегіз адамды немесе 2750 килограмнан асатын жүкті тасымалдауға сертификатталған планерлер; кемінде бес адамды немесе бірдей жүкті тасымалдауға сертификатталған тікұшақтар.
Қозғалтқышы бойынша: ең аз тарту күші 1750 фунт болатын реактивті қозғалтқыштар, кемінде 550 ат күші бар турбовинтті және поршеньді қозғалтқыштар. Соңғы шекті деңгей 750-ден төмендетілді, бұл жарамды ұшақтардың ауқымын кеңейтті.
Түйіндей айтқанда, бизнес-джеттердің көпшілігі конвенциямен қамтылған, бірақ жеңіл турбовинтті қозғалтқыштар мен кейбір шағын ұшақтар қамтылмауы мүмкін. Тіркелген ұшақтардың барлығы бірдей конвенцияда көзделген қорғауға құқылы емес. - бұл белгілі бір машина үшін тексеріледі.
IDERA: Бұл не және ол не үшін қажет?
Меншік иесі мен кредитор үшін конвенцияның негізгі құжаты - IDERA аббревиатурасымен белгілі тіркеуден шығару және экспорттауға арналған қайтарылмайтын сенімхат. Бұл белгіленген форматтағы қысқа құжат, борышкер мен кредитор арасындағы кепілдік актісіне тіркеледі.
Механика қарапайым және қатал: IDERA тіркеуінен кейін, тек тіркелген иесі уәкілетті тарап ретінде тағайындаған тарап қана ұшақты тіркеуден шығарып, оны экспорттауға құқылы.. Кредитор үшін бұл міндеттемені орындай алмау жағдайында қорғаныс құралы болып табылады: мұндай өкілеттік болмаса, шетелдік юрисдикциядан активті репатриациялау бірнеше жылға созылуы мүмкін.
IDERA юрисдикцияның тіркеу органында тіркелген. Күшін жою мүмкін, бірақ тек белгіленген тәртіпті сақтай отырып, уәкілетті тарап арқылы ғана мүмкін — бұл «қайтарылмайтын» сөзінің иесіне қатысты мағынасы.
Неліктен бұл ақшаның құнына әсер етеді?
Кредитордың логикасы қарапайым: олар дефолт жағдайында активті неғұрлым сенімді және тез қайтара алса, мөлшерлемедегі тәуекел сыйақысы соғұрлым төмен болады. Конвенция бұрын әртүрлі нәтижелері бар ұлттық рәсімдер жиынтығы болған кезде болжамдылықты қамтамасыз етеді.
Екінші нәтиже - басымдық. Халықаралық тізілімге мүддені тіркеу талаптардың тәртібін белгілейді, ал сатып алушы немесе несие беруші басқа біреудің құқықтарының тіркелгенін тексере алады. Бұл меншік құқығын тексеру процесін жай ғана декларациялық емес, мағыналы етеді.
Иесі үшін практикалық қорытынды мынада: Конвенцияны қолдайтын юрисдикциядағы әуе кемесі оның юрисдикциясынан тыс ұқсас әуе кемесіне қарағанда арзанырақ және қаржыландыру оңайырақ. Бұл тізілімді таңдаған кездегі критерийлердің бірі.
Келісімшартта қалай жұмыс істейді
Әуе кемесін сатып алған кезде, халықаралық тізілімді тексеру меншік тізбегін тексерумен қатар, заңды процестің бөлігі болып табылады. Мақсат - әуе кемесінде үшінші тараптың қауіпсіздік мүдделерінің тіркелмегенін және олардың активпен бірге берілмейтінін қамтамасыз ету.
Мәміле жабылған кезде мүдделерді тіркеуді көбінесе тізілімнің кәсіби пайдаланушысы ретінде әрекет ететін эскроу агенті немесе титулдық компания жүзеге асырады: мәміленің барлық тіркеулері мәміле жабылған кезде бір мезгілде жүзеге асырылады.
Жеке тұжырымдама - жазбаны жою құқығы: әдепкі бойынша, ол халықаралық мүддесі бар кредиторға тиесілі және жазбаны тек осы құқықтың иесі ғана жоя алады. Оны тапсырмалар кезінде беруге болады және бұл да тексеріледі.
Конвенция алдында не болды
2001 жылға дейін ұшақты қаржыландырған несие беруші тіркелген елдің ұлттық заңдарына сүйенді. Төлем қабілетсіздігі және активтердің басқа юрисдикцияға берілуі жағдайында кепілді тану жергілікті заңға байланысты болды, ал нәтижесі болжанбаған болды.
Авиация үшін бұл парадокс тудырды: шекарадан өтуге арналған активті қолдамайтын құралдар қолдады. Бұл тәуекел үшін үстемеақы мөлшерлемеге енгізілді, бұл нарықтың барлық қатысушылары үшін қаржыландыру құнын арттырды.
Конвенция дәл осы олқылықты жойды. Сондықтан оның практикалық әсері бар: ол заңгерлерге емес, меншік иелеріне ақша құны мен мәмілелерді жабу жылдамдығы арқылы ұнайды.
Пайыздық мөлшерлемені тіркеу не береді?
Халықаралық тізілімге тіркеу үш функцияны орындайды: ол нарықтың барлық қатысушылары үшін мүддені көрінетін етеді, тіркеу уақыты бойынша басымдықты белгілейді және әрқайсысында бөлек рәсімдерді талап етпей, басқа қатысушы елдерде құқықтарды тануды қамтамасыз етеді.
Іс жүзінде бұл ұшақ сатып алған кезде тізілім тексеруі міндетті екенін білдіреді: тіркелмеген үшінші тараптың мүддесі басымдыққа ие болмауы мүмкін, бірақ тіркелген мүдде активпен бірге ауысады. Чек арзан және аз уақыт алады.
Тіркелген тек кепілдіктер ғана емес. Тізілімде ұсынылған халықаралық мүдделер, құқықтарды беру және жалдау шарттары да көрсетіледі — кеменің жалпы көрінісі барлық жазбалардың жиынтығынан қалыптасады.
Тізілім қалай тексеріледі
Халықаралық тізілімде іздеу ұшақтың артқы нөмірі емес, өндірушінің сериялық нөмірі бойынша жүргізіледі. Соңғысы қайта тіркеу кезінде өзгереді, ал сериялық нөмір ұшақпен бірге оның бүкіл қызмет ету мерзімі ішінде қалады. Бұл дәл тексеру үшін өте маңызды.
Тізілімге кіруді уәкілетті пайдаланушылар — әдетте заңгерлер немесе титулдық компаниялар — қамтамасыз етеді. Іздеу нәтижелері тіркелген мүдделерді, олардың тәртібін және жазбаларды жоюға құқылы тараптарды көрсетеді.
Сатып алу кезіндегі практикалық мәселе: тексеру екі рет жүргізіледі - тиісті тексеру кезеңінде және жабылу алдында бірден, себебі осы күндер арасында жаңа жазбалар пайда болуы мүмкін.
Конвенция төлем қабілетсіздігі жағдайында нені көздейді?
Конвенцияның бөлек бөлімі борышкерлердің төлем қабілетсіздігі рәсімдеріне қатысты. Конвенцияға қосылған мемлекеттер қай нұсқаны қолдану керектігін таңдайды және бұл оператордың банкроттығы жағдайында кредитордың активке қаншалықты тез қол жеткізетінін анықтайды.
Қаржыландыруды қажет етпейтін иесі үшін бұл аспект маңызды емес сияқты. Бірақ бұл тұтастай алғанда нарыққа әсер етеді: болжамды процедуралар банктердің белгілі бір юрисдикциядағы транзакцияларды қаржыландыруға дайындығын және демек, онда тіркелген ұшақтардың өтімділігін арттырады.
Қайта сатудың практикалық салдары - айқын несие беруші режимі бар юрисдикциядағы ұшақты сату оңайырақ, себебі сатып алушының қаржыландыру мүмкіндіктері көбірек.
Үй иесі нені тексеруі керек?
Үш сұрақ. Бірінші: белгілі бір ұшақ түрі мен параметрлеріне байланысты конвенцияның шектеулеріне сәйкес келе ме? Екінші: тіркеу юрисдикциясы конвенцияның тарабы ма және ол оны қалай жүзеге асырды - мәліметтер елге байланысты әртүрлі.
Үшіншіден: ұшақта ағымдағы мүдделер мен IDERA тіркелген бе және уәкілетті тарап ретінде кім көрсетілген? Бұл соңғы мәселе қаржыландыру тарихы бар ұшақты сатып алу кезінде әсіресе маңызды: мөрленбеген жазба транзакцияны бұғаттауы мүмкін.
Халықаралық тізіліммен жұмыс істеу брокерлердің емес, мамандандырылған заңгерлердің міндеті. FAA конвенцияның қолданылуы туралы анықтамалық ақпаратты жариялайды, және ұлттық реттеушілер де солай істейді, бірақ нақты мәмілеге қолдану заңды бағалауды қажет етеді.
JetHunter мәмілені дайындау кезінде ұшақтың халықаралық тізілімдегі мәртебесін ескереді: шешілмеген мүдделер мен IDERA-мен мәселелер қол қою алдында анықталады, оларды шешу уақыт пен ақшаны қажет ететіндіктен, оларды шешу аяқталу кезеңінде емес.
«Кейптаун конвенциясы авиацияны қаржыландыру үшін ипотекалық тізілімдер жылжымайтын мүлік үшін жасағандай жұмыс істеді: несие беруші ақыры кімнің әуе кемесіне құқығы оның құқығынан бұрын тіркелгенін көре алады».»
— Алексей Мордвинцев, JetHunter бас директоры
Автор: Алексей Мордвинцев, JetHunter компаниясының бас директоры, Іскерлік авиация мамандары қауымдастығының (APIBP) президенті. Салада 14 жылдан астам тәжірибесі бар.
